被动投资火了！京东金融财富投研：投资ETF要有“三招两式”

“被动投资”火了！

Wind数据显示，截至2024年三季度末，被动指数型基金（含指数增强型基金）持有A股市值达3.16万亿元，超过同期主动权益类基金2.89万亿元的总市值，A股被动基金持仓规模史上首次超越主动基金。

公募基金三季报显示，被动指数基金持有A股市值占比达51.11%，史上首次超过主动权益类基金。作为指数基金的重要部分，ETF持续受到市场追捧，成为投资者入市的主流方式。

截止2024年三季度末，沪深两市ETF投资者已达992万户。该数据与7.2亿基民数量、2.2亿股民数量来对比，预计未来ETF用户规模仍有较大增长空间。

京东金融财富投研团队指出，普通投资者可在ETF投资中采用“三招两式”。

“三招”里第一招就是正确选品，跟着国运走。比如中证A500作为“新一代”宽基指数，结合了‘核心资产’与‘新质生产力’的双重概念，在行业分布上更为均衡，增配了新质生产力相关行业。投资A500就是在投资我们的国运。第二招就是跟着“国家队”买宽基指数，尤其是新投资者。比如以中央汇金为代表的“国家队”资金大幅增持了沪深300指数ETF。数据显示，三季度末，“国家队”持有的主流股票型ETF市值超9400亿元，是去年末持仓总市值的8倍以上。第三招是要审慎选择行业赛道，不能刻舟求剑。有一定风险承受能力的投资者，如果对行业有一定判断，可以选赛道，但不要背离大趋势，不能按既往经验“刻舟求剑”，毕竟过去的业绩不代表未来。

ETF投资“两式”中的第一式是做好权益资产与固收资产的配置比例。经济学统计研究发现，总投资回报的91.5%由资产配置决定，只有4.6%由产品决定，1.8% 由市场时机决定，剩下的2.1%由其他因素决定。资产配置中如何组合？京东金融财富投研团队建议普通投资者可参考“100减去年龄”法则——用100减去你的年龄，就是可配置的权益资产比例。比如35岁，权益资产可占比65%，固收类可占比35%。第二式是通过月度或季度的定投来平滑成本，降低风险。那些在“坑里”的时光，就是通过定投积累的最佳时机，有点像竹笋的生长——“地下三年，一朝破土，一朝长一尺，一天长一丈”。

对于普通投资者来说，相较于场内ETF产品，投资场外ETF联接基金更为便捷，已经成为当下年轻投资者“借基入市”的主流选择。投资者无需开立证券账户，可通过京东金融等互联网第三方代销平台以及银行等渠道购买；还可设置定投模式，定时定额扣款，平滑投资风险。此外，相较于主动管理产品，场外ETF联接基金的管理费、托管费及认购申购费用通常较低，有助于节约交易成本。

编辑：赵鼎

声明：新华财经为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下，本平台所发布的信息均不构成投资建议。如有问题，请联系客服：400-6123115